Yurt içi piyasalar ağır bir haftaya giriyor

Global ölçekte makroekonomik bilgilerin beklentilerden düzgün gelmeye devam etmesi, bu hafta hisse piyasalarını destekledi. Milletlerarası Para Fonu (IMF) ile Dünya Bankası’nın düzenlediği Bahar Toplantıları kapsamında yapılan açıklamalarda enflasyon ve faiz yönlendirmeleri de piyasalardaki olumlu havaya katkıda bulunurken, ABD ve Avrupa borsalarında rekorlar kırıldı.

ABD Merkez Bankası (Fed) Lideri Jerome Powell, iktisat olağanlaşırken fiyatlarda süreksiz artışın görülebileceğini fakat kalıcı enflasyon beklemediklerini söz etti. Enflasyonun yükselmesi halinde müdahale etmek için gerekli araçlara sahip olduklarını, fakat bu olasılığa ihtimal vermediklerini vurgulayan Powell, toparlanma tamamlanana kadar muhtaçlık duyulan dayanağın iktisada sağlanacağını söyledi.

IMF’nin global büyüme varsayımını bu yıl için yüzde 5,5’ten yüzde 6’ya, 2022 için yüzde 4,2’den 4,4’e yükseltmesinin yanı sıra ABD ve Avrupa’da beklentilerin üzerinde açıklanan hizmet dalı endeksleri de haftanın öne çıkan müspet gelişmeleri oldu.

Başka taraftan, cuma günü Rusya ile Ukrayna ortasında tırmanan tansiyon ise jeopolitik risk algısını artıran bir gelişme olarak takip edildi.

Tüm bu gelişmelerin fiyatlanması sonucu bu hafta ABD’nin 10 yıllık tahvil faizleri ve dolar endeksi düşüş kaydetti, yurt dışı hisse piyasalarında alımlar güçlendi, epey volatil seyreden altının ons fiyatı da yüzde 0,8’lik artışla 1.744 dolar düzeylerinde dengelendi. Yurt içi piyasaların ise artan Kovid-19 olay sayılarının tesiriyle bankacılık bölümü öncülüğünde negatif ayrıştığı görüldü.

Analistler, artan yeni tip koronavirüs (Kovid-19) olay sayıları ve sıkılaştırılan önlemlere karşın yatırımcıların odağını enflasyon telaşlarından beklentilerin üzerinde gelen bilgilere çevirdiğini belirterek, aşılama sürecine ait art geriye yapılan açıklamaların da global risk iştahını artırdığını söyledi.

Gelecek hafta ABD ve Almanya’da açıklanacak enflasyon datalarının, son periyotta piyasaların istikametini belirleme özelliği kazanan tahvil faizlerinin tarafı açısından kritik kıymet taşıdığını vurgulayan analistler, bu kapsamda Powell’ın çarşamba günü yapacağı açıklamalarda bankanın faiz siyasetine yönelik ipuçlarının aranmaya devam edileceğini bildirdi.

Analistler, Çin’de büyüme verisinin de yakından takip edileceği gelecek hafta, yurt içi piyasaların istikametinde birinci sefer Şahap Kavcıoğlu başkanlığında toplanacak TCMB Para Siyaseti Konseyi’nin faiz kararının belirleyici olacağını, ayrıyeten ödemeler istikrarı, işsizlik oranı ve sanayi üretim, datalarının yansımalarının da izleneceğini vurguladı.

– ABD’de gelecek hafta gözler enflasyon bilgilerinde olacak

New York borsasında hafta genelinde alıcılı bir seyir izlenirken, dolar endeksi haftalık bazdaki yükseliş serisine son verdi. Art geriye 3 hafta yükselmesinin akabinde bu hafta yüzde 0,9 kıymet kaybeden dolar endeksi, 92,2 düzeyinden kapandı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizleri ise enflasyon telaşlarını yatıştıran kelamla yönlendirmeler ile bu hafta yüzde 1,6170’e kadar gerilemesinin akabinde yüzde 1,66 düzeylerinde dengelendi.

Bir evvelki hafta kapanışına nazaran Dow Jones endeksi yüzde 1,06, Nasdaq endeksi yüzde 2,90 ve S&P 500 endeksi yüzde 2,71 kıymet kazandı. Böylelikle Dow Jones ve S&P 500 endeksi tüm vakitlerin en yüksek haftalık kapanış rekorlarını tazeledi.

Gelecek haftanın gündemine bakıldığında, 5 Nisan’da başlayan Memleketler arası Para Fonu (IMF) ile Dünya Bankasının düzenlediği Bahar Toplantıları kapsamında yapılacak açıklamalar, ABD’de yatırımcıların odağında kalmaya devam edecek.

Pazartesi günü Halk Bankası’nın New York İkinci Bölge Mahkemesi’nde yapılacak temyiz duruşmasının görüleceği ABD’de, salı enflasyon dataları, çarşamba Jerome Powell’ın Washington İktisat Kulübü tarafından düzenlenen görüntü konferans etkinliğinde yapacağı konuşma ve nisan ayı Bej Kitap Raporu takip edilecek.

ABD’de, perşembe perakende satışlar, New York ve Philadelphia Fed imalat endeksleri ile sanayi üretimi, cuma da konut başlangıçları ve Michigan Tüketici İnanç Endeksi bilgileri izlenecek. Öte yandan ABD ile Japonya’nın cuma günü çip üretimi konusunda bir toplantı düzenlenmesi bekleniyor.

– Avrupa borsalarında rekorlar devam etti

Avrupa tarafında, Kovid-19 aşılama çalışmalarına ait telaşları yatıştıran haber akışı hisse piyasalarını desteklerken, Almanya’da DAX endeksi tarihi tepesini, Fransa’da CAC 40 endeksi ise Kasım 2011’den bu yana en yüksek düzeyini gördü.

Bu hafta açıklanan hizmet kesimi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) dataları, Avrupa genelinde toparlanmaya işaret etti. IHS Markit tarafından yayımlanan datalara nazaran, Almanya’da şubatta 45,7 olan hizmet dalı PMI, martta 51,5 puana çıktı. Hizmet bölümü PMI Avro Bölgesi’nde 49,6’ya, İngiltere’de de 56,3’e yükseldi.

Dolar endeksindeki düşüşün tesiriyle avro/dolar paritesi 1,19’un üzerine çıktığı haftayı 1,1905’ten tamamladı. Haftalık bazda Almanya’da DAX 30 endeksi yüzde 0,84 kıymet kazanarak kapanış rekorlarını sürdürürken, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,09 ve İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 2,65 yükseldi.

Gelecek hafta; pazartesi Avro Bölgesi’nde perakende satışlar, salı İngiltere’de sanayi üretimi ile Almanya’da Zew Ekonomik İnanç Endeksi, çarşamba Almanya’da enflasyon, cuma Avro Bölgesi’nde enflasyon ve dış ticaret dataları takip edilecek.

Öte yandan İngiltere’de pazartesi günü karantinadan kademeli çıkış yolunda ikinci adım atılacak. Ülkede kuaförler, spor salonları ve kütüphaneler tekrar açılacak. Restoranlar ve publar açık hava alanlarında hizmet vermeye başlayacak. 15 bireye kadar düğünlere ve tıpkı hanede yaşayanların birlikte tatile gitmesine müsaade verilecek.

Cuma günü ise memleketler arası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in İngiltere’nin kredi notu ve not görünümünü değerlendirmesi bekleniyor.

– Asya borsaları dalgalı seyretti

Bu hafta Çin’de açıklanan bilgilere nazaran, Tüketici Fiyat Endeksi martta yıllık yüzde 0,4 artarak beklentileri aşarken, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yüzde 4,4 ile Ağustos 2018’den bu yana en süratli yükselişini kaydetti. Ülkede hizmet kesimi PMI da martta 54,3 ile art geriye yükselişini 3. aya taşıdı.

Hindistan Merkez Bankası’nın beklentiler doğrultusunda siyaset faizini yüzde 4 düzeyinde sabit tuttuğu haftada, Japonya’da açıklanan cari süreçler fazlası 2,9 trilyon yen ile beklentileri aştı.

Bu gelişmelerle bir evvelki hafta kapanışına nazaran Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,29 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,44 yükselirken, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,45 ve Hindistan’da Sensex endeksi yüzde 0,88 paha kaybetti.

Dolar endeksindeki gerilemenin tesiriyle bu hafta dolar/yen paritesinin de 2 haftalık yükselişin akabinde düşüşe geçtiği ve 110,7 düzeylerinden başladığı haftayı 109,6 düzeylerinden tamamladığı görüldü.

Gelecek hafta, Çin’de salı günü dış ticaret ve cuma günü büyüme, perakende satışlar ve sanayi üretimi bilgileri takip edilecek. Japonya’da ise çarşamba günü açıklanacak makine siparişleri bilgilerinin dışında hafta genelinde makroekonomi gündemi sakin geçecek.

– Borsa İstanbul yurt dışı piyasalardan negatif ayrıştı

Bu hafta yurt içinde açıklanan bilgi gündeminde enflasyon ve TCMB Beklenti Anketi öne çıktı. Buna nazaran, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) martta aylık yüzde 1,08 ve yıllık yüzde 16,19 artış ile piyasa beklentileri doğrultusunda gerçekleşti.

Datanın akabinde yayımlanan TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu’nda, mart ayında enflasyondaki yükselişin güç, hizmet ve temel mallardan kaynaklandığı, besin enflasyonunun taze meyve ve zerzevat fiyatları öncülüğünde bir evvelki aya kıyasla yavaşladığı bildirildi.

Öte yandan TCMB Beklenti Anketi’ne nazaran, geçen ay yüzde 1,12 olan nisan ayı TÜFE beklentisi, bu anket periyodunda yüzde 1,51’e yükseldi. Cari yıl sonu TÜFE beklentisi de yüzde 13,12 oldu. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi yüzde 10,47’den 11,26’ya, 24 ay sonrası TÜFE beklentisi de yüzde 9,18’den 9,55’e yükseldi.

Ülke ve kesim bazlı ayrışmaların öne çıktığı bu hafta, yurt içi piyasaların artan Kovid-19 hadise sayıları ve sıkılaştırılan önlemlerin tesiriyle negatif ayrışması dikkati çekti.

Evvelki hafta yüzde 3,5 kıymet kazanan BIST 100 endeksi, bu hafta bilhassa bankacılık endeksinde ağırlaşan satışlarla yüzde 2,6 geriledi. Dolar/TL ise hafta içinde 8,0898 ile 8,2474 bandında dalgalanmasının akabinde bir evvelki hafta kapanışına nazaran yüzde 0,3 azalışla 8,1658’den kapanış yaptı.

Gelecek hafta yurt içinde pazartesi ödemeler istikrarı ve işsizlik oranı, salı sanayi üretimi endeksi, perşembe TCMB faiz kararı ve cuma Konut Fiyat Endeksi dataları takip edilecek.

AA Finans Ödemeler İstikrarı Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, cari süreçler hesabının şubatta 2,3 milyar dolar ve yıl sonunda 26,9 milyar dolar açık vermesini bekliyor. AA Finans Sanayi Üretimi Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler ise takvim tesirinden arındırılmış sanayi üretim endeksinin şubatta bir evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran yüzde 9,04 artmasını varsayım ediyor.